8月传统电商平台合计成交额29.13亿元，增速回升，拐点将至。9月整个贴身衣物线上销售回升即将到来，继而迎来全年双十一大盛典，现阶段线下订货会正处于热火朝天的阶段，本年双十一有望创天猫成交额历史新高。

　　打底衫/打底裤是换季潮的标志，所以8月该品类销售额增速依然最快（不考虑反季节的保暖衣），其次是因夏季衣着清凉而激发身材管理的塑身衣品类。作为全年阶段性谷底，家居服逆势上涨，环比增加6.1%，双十一有望延续疫情期间对家居服品类的热度。文胸品类依然是规模最大的品类，占整个贴身衣物线；而男士内裤的销售额出现超过女士内裤的现象，男性贴身衣物意识逐渐加重。

　　“新+新”爆发突围。直播、会员制电商、小红书等新兴电商渠道体现了强大的爆发力，配合新品牌独有的线上运营能力，新新联合入局。目前新锐品牌Ubras排名已经逐渐趋于稳定，在传统大牌中突围；蒛一网店的UED有所提升，将持续观察蒛一运营能力；蕉内文胸传统电商平台排在10~15名区域，成交额下降较大，粉丝对于文胸品类的认可度也需要持续观察。

　　2020年是否有可能是新晋品牌的突围年？新晋品牌的代表Ubras文胸品类的线上排名逐渐稳定，他们既掌握线上主流的年轻客群，又掌握了电商打法，从目前的数据来看，该品牌在今年将有不俗的表现。我们预计2020年是赛道的洗牌年，文胸品牌那么接受了疫情的冲击、社交电商的大势、年轻客群的选择后，新锐品牌是否越来越多机会冲击原有格局？我们将持续观察。

　　新晋品牌单品类冲击力强，多品牌稳定性有待提高。猫人重回赛道头部位置，蕉内虽然在文胸赛道线上排名掉落较为多，但女士内裤非常稳定；相反，Ubras在文胸赛道拔得头筹，但女士内裤品类在没有薇娅带货后无缘TOP 10；蒛一依旧超九成的成交额集中两个单品女士内裤，这两件单品与SKU价格、功能、面料等无差异性，这种销售情况是否能延续？南极人模式是占领赛道的关键，作为长期的线上龙头品牌，既证明了性价比产品在中国电商市场的地位，又证明了模式的成功和代运营服务商的崛起。

　　女裤强调的舒适性和健康诉求仍是主要趋势。目前女裤市场仍是拼价格的棉质女裤占主流，大牌稳定女裤格局后有望引导市场消费升级。

　　男裤排名稳定，高端产品市场潜力大。赛道整体排名稳定，南极人无可撼动的规模和猫人领先的产品力，形成第一梯队。值得关注的是中高客单价的代表CK和蕉内在男裤上表现不俗，近年自身的精致文化和女性希望打造精致伴侣的趋势越来越明显，预计高端产品具有较高的潜力。

　　男裤对于抗菌性和舒适感的需求更大。男裤仍以舒适性和抗菌性为主要需要，舒适感和价格更具优势的产品在目前市场更具吸引力。

　　家居服线上梯级初现，新兴电商渠道不容忽视。家居服线上已初步形成梯队品牌格局，芬腾、南极人、优衣库形成第一梯队，安之伴、家乐芬、果壳形成第二梯队。但实质上果壳在新兴电商渠道上获得不错的成绩，线上销量有可能进入TOP 3，新兴电商渠道是家居服文化新浪潮中不容忽视的渠道。目前家居服线上品牌拥有明显调性或风格的品牌十分稀有，多为拥有较强快反能力的供应链，即潮汕家居服集群支撑起家居服赛道，第二梯队起的价格带和设计感趋同。

　　未来家居服IP元素将大幅提升，主要延续性价比+可爱元素。芬腾的Line Friends、果壳的迪士尼和大力水手、宫蝶的维尼熊等，IP加入家居服是目前的趋势，中期线上家居服将延续两种路径，一是重特点，如南极人的性价比和优衣库的舒适面料，二重图案，如IP引入和卡通暖色系。

　　时尚感＞性价比＞功能性，国货品牌VFU本年首次冲榜。时尚感的代表Nike稳站第一，4月份换季以后性价比代表品牌迪卡侬迅速连续进入线，其他则是满足功能性要求的品牌。国货品牌VFU首次进入TOP 10，热销产品在350元左右，面料和功能，设计上兼具了时尚感，主要以种草推广为主，将持续观察未来排名的稳定性。

　　运动内衣潮流趋势明显，夏季热销在即。多位女明星穿搭运动内衣走红，2018国内街头文化从地下走到公众视线后，街头潮品热度一发不可收拾。同时越来越多消费者运动“打卡”，拍照上传社交网站，所以在满足基础保护和通气功能后，美和性感将会是消费者重要的选择指标，目前街头文化是运动内衣主要流行的元素。

　　行业排名未定，成交额高度集中在单品真实性存疑。塑身衣未形成竞争格局，变动频繁，综合评价较差，市场亟待强产品力的品牌出现。猫人已连续多月上榜，有望引导塑身衣市场产品质量往强产品力方向发展，Ubras塑身衣直播带货后重上榜单。7月订单集中度受质疑的俪亭也大幅下滑，前二的成交额额高度集中在其代理的中脉的单品，预计下月起这两个品牌将不再上榜。

　　身材管理的意识快速增强，塑身衣未来需求巨大，实际功效仍是未来产品的核心。长期观察塑身衣赛道，目前市面上产品噱头往往大于实际功效，设计感更不能满足消费者。

　　南极人、浪莎并驾齐驱，季节性需求初现。南极人、浪莎稳站第一梯队，完善的种类和较高的性价比得到了良好的市场反应。蕉内、宝娜斯、卡拉美拉形成第二梯队，产品工艺和面料上有行业积累，设计上迎合年轻世代。

　　设计感加强的趋势得到市场印证，应更关注年轻世代购物力。头部大品牌棉袜注重的是面料的选取，而增长快速的品牌CARAMELLA、蕉内都是在设计上下功夫，设计感加强更容易起量。相对于以抗菌透气的卖点，更注重设计元素的产品未来会更快收获消费者的青睐，从目前产品来看，暖色日系和可爱元素更受市场欢迎。

　　都市丽人的新品发布主打轻、暖、黑科技，正是保暖内衣的中长期趋势。短期趋势是性价比，形成无法逾越的价格带，以南极人北极绒为首的国内七大品牌牢牢守住价格带，贴牌模式使保暖内衣成为贴身衣物行业中竞争最激烈的品类，以至于很大一部分商家在这一品类无法盈利；中长期趋势还是新面料的应用，除了天猫的Clewarm热粒、优衣库的Heattech，都市丽人这次黑科技也值得期待。而新面料需要满足三个条件，一是基于竞争格局的性价比，二是保暖效果优良，三是轻薄，2018年淘宝天猫在对消费者进行调研时发现，“笨重而毫无美感”是年轻人不爱穿保暖内衣的主要原因，但2019年双十一Clewarm热粒面料保暖衣产品第一次发售在淘宝直播1分钟就卖出2万套，所以保暖衣在年轻世代仍有非常的市场潜力。另外一组数据侧面也印证：2019年淘宝双12发热秋衣秋裤、充电加热裤、充电加热雪地靴、水循环电热毯、发热围巾、暖被机等这些高科技保暖商品成为90后们的最爱，预售加购量平均上涨7倍，订单多来自南方地区。

　　部以外品牌体量较小。除南极人外，其他品牌体量比较小，且描述、服务、物流评价都不佳。本月初飒成交额首超南极人，但成交量却整好7万件，无独有偶排第四的逸阳单品也整好销售1.3万件，以及单品成交量也是近乎整数的茉莉精灵，这类品牌的特点是价格均在169元，且评价数量非常少，数据真实性需要考量。未来赛道品牌仍需重视产品质量。

　　幕前幕后团队搅动新旧电商平台格局。新兴电商渠道是幕前团队为主，从本年电商排名变动可以看到，头部MCN机构的作用举足轻重，如Ubras与薇娅的合作，在文胸赛道获得不俗的成绩，女士内裤、塑身衣赛道也多月收获前十排名。所以新兴电商上，新晋品牌可以与优质MCN机构合作，新新联合冲击市场，传统品牌则可以主要以打造爆品的模式与优质MCN机构合作，精准定位客群和传播品牌。传统电商平台则是幕后团队为主，以南极人模式为代表的幕后优质TP团队帮助了许多品牌稳站头部地位，如猫人今年电商数据表现亮眼，离不开背后的TP团队。所以在传统电商上，上规模品牌可以与优质TP合作，达到扩大规模和重塑品牌的效果。

　　而在品牌与团队合作上，往往会出现大量试错成本，如与MCN合作出现大量退货率、坑位费昂贵、卖不动等情况，所以优质的贴身衣物品牌可以与产业基金合作，以基金专业的产业眼光和广泛的产业资源，高效、精准地赋能，获得资金+资源的支持，为品牌保驾护航。